卻說德國兵艦突入膠州灣內，佔據炮台，驚報傳至總理衙門，總署辦事人員，都異常驚愕，忙派員去問德使海靖。海靖提出六條要約，大致是將膠州灣四周百里，租與德國，限期九十九年。何不湊成一百年？還要把膠州至濟南府的鐵路，歸他建築，路旁百里的礦山，歸他開採。若有半語不從，立刻要奪山東省。看官！你想中國的海軍，已化為烏有，陸軍又一蹶不振，赤手空拳，無可打仗，除奉令承教外，還有何策？只好一律照允。但膠州灣的地方，照中俄密約，已允租與俄國，此番又轉給德人，俄使自然不肯干休，急向總署詰問。總署無詞可答，奈何奈何！好似啞子吃黃連，說不盡的苦楚。虧得李伯爺一張老臉，出去抵擋，把膠州灣一處，換了旅順、大連灣二處，還算是中國便宜，租期二十五年，與德國相較，少了七十四年，這才是中國的真便宜，可惜不好算數。准他建築炮台，並展長西伯利亞路線，通過滿洲，直到旅順為終點，才算了結。
總署人員，因俄德交涉，已經議妥，方想休息數天，飲酒看戲，挾妓鬥牌，不意英使又來了一個照會，略說：德國租了膠州灣，俄國租了旅順、大連灣，如何我國終沒有租地？難道貴國不記得從前約章，有「利益均沾」四字么？可見從前約文，都有伏筆，苦在中國不懂，鑄成大錯。總署不好回駁，只得仍請這位李伯爺，與英使商議。英使索租威海衛，並要拓九龍司租界。九龍司在廣東海口，北京和約，割畀英國，英人屢思展拓租界，苦無相當機會，此次適得要挾地步，遂與威海衛一同索租。李鴻章允展九龍租界，拒絕威海衛。兩下爭論多時，英使拍案道：「貴國何故將旅順、大連灣租與俄人，膠州灣租與德國！俄德據了這數處地方，儲兵蓄械，一旦南下，是要侵佔長江的範圍。長江一帶，是我國通商的勢力圈，若被他侵佔，還當了得。所以我國索租威海衛，防他南來，並非我國硬要租借這地。」鴻章還要辯論，英使怫然起座道：「你若能索還旅順、大連灣、膠州灣三處，我國不但不租威海衛，連九龍司也奉還中國。如若不能，休要固執！」言畢，碧眼驟張，虯髯倒豎，簡直是要開仗的情形。比馬關議約，還要難受。鴻章無可奈何，結果是唯唯聽命。前日英名，而今安在。威海衛租期，照俄國旅順、大連灣二處。九龍司展拓租界，照德國租膠州灣年限，這都是光緒二十四年的事情。
翌年，廣州附近，突有法國兵官，被中國人民戕害，法人效德國故智，把兵艦闖進廣州灣，安然占踞。總理衙門料知無力挽回，樂得客氣，與法使訂約，將廣州灣租與法國，限期如德租膠澳例。國恥重重，何時一灑。
俄德英法都得了中國的良港，頓時惹起歐美各國的觀感，歐洲南面的義大利國，無緣無故，也來索租浙江的三門灣，總署這番倒強硬起來，簡直不允。義大利國總算顧全友誼，不願硬索。廷臣以各國紛索海口，不如自己一律開放，索性給各國通商，還可彼此牽制，免生覬覦，雖非上策，卻不失為下策。乃自把直隸省的秦皇島，江蘇省的吳淞口，福建省的三都澳，盡行開埠。各國見海口盡辟，無從要索，才算罷休。自此以後，中國腐敗的情狀，統已揭露，朝野排外的氣焰，索然俱盡，且漸漸變成媚外風氣。外國僑民，勢力益張，華民與有交涉，不論曲直，官府總是袒護洋人。郁極思奮，憤極思通，中國從此多事了。暗為拳匪伏線。
且說光緒帝親政，已是數年，這數年內喪師失地，一言難盡。光緒帝很是不樂，默念衰弱至此，非亟思變法不可。只朝臣多是守舊，一般頑固的官員，恐怕朝廷變法，必要另換一種人物，自己祿位不能保住，因此百計營謀，私賄李蓮英，托他在太后前極力轉圜，不可令皇上變法。太后因中日一役，多是皇帝主張，未經慈命，輕開戰釁，弄得六旬萬壽的盛典，半途打消，未免生恨；又經寵監李蓮英，從旁攛掇，遂與皇帝暗生嫌隙。只是外有恭王奕訢，再出為軍機大臣領袖，老成穩練，內有慈禧後妹子醇王福晉，系光緒帝生母，至親骨肉，密為調停，所以宮闈裡面，還沒有意外變動。光緒二十四年二月，恭王得了心肺病，逐日加重，太后率光緒帝視疾，前後三次，又命御醫診治，統是沒效。四月初旬，病歿邸中，遺折是規勸皇上應澄清仕途，整練陸軍；又言一切大政，須遵太后意旨，方可舉行。恭王雖亦阿附太后，然心地尚稱明白，遺折勸光緒帝遵奉慈命，亦是地位使然。若恭王尚存，戊戌之變，庚子之亂，當可不作。太后特降懿旨，臨邸奠輟，賜謚曰忠，入祀賢良祠，即令恭王孫溥偉承襲親王。光緒帝亦隨附一諭，命臣下當效法恭王竭盡忠悃。懿旨在前，太后之有權可知。但天下事福不雙行，禍不單至，醇王福晉又生成一不起的病症，纏綿床褥，服藥無靈，竟爾溘逝。慈禧後未免傷心，光緒帝尤為悲慟，外失賢輔，內喪慈母，從此光緒帝勢成孤立，內外沒有關切的親人。
當時軍機處重要人材，一個是禮親王世鐸，一個是刑部尚書剛毅，一個是禮部尚書廖壽豐，一個是戶部尚書翁同龢。這四個軍機大臣內，剛毅最是頑固，翁同龢要算維新。剛毅在刑部時，與諸司員閑談，稱皋陶為舜王爺，駕前刑部尚書皋大夫，「陶」本讀如「遙」，他卻仍讀本音；每遇案牘中有「庾斃」字樣，常提筆改「瘦」字，反叱司員目不識丁；到了入值軍機，閱四川奏報剿辦番夷一折，內有「追奔逐北」一語，連說川督糊塗，擬請傳旨申斥。適翁同龢在旁，問他何故？他道：「『追奔逐北』一語，定是『逐奔追比』四字誤寫。」翁同龢仍茫然不解。他又說道：「人人稱你能文，如何這語還沒有悟到？逆夷奔逃，逐去捕住，追比他往時劫掠的財物，方是不錯。若作逐北字樣，難道逃奔的逆夷，不好向東西南三面，一定要向北么？」講的有理，我倒很佩服他。翁不禁失笑，勉強忍住，替他解明古義。他尚搖頭不信，只不去奏請。算他知幾。
翁同龢系光緒帝師傅，帝五歲時，翁即入宮。他本是江蘇省常熟縣人，江蘇系近世人文薈萃的地方，翁又學問淹博，看了迂疏愚蠢的滿員，好似眼中釘，滿員遂與翁有隙。光緒二十年，翁曾奏參軍機孫毓汶等，經光緒帝准奏，罷斥孫毓汶，此外亦有數人免職，遂將翁補入軍機。還有李鴻藻，潘祖蔭二人，亦同時補入。李鴻藻系直隸人，與同治帝師傅徐桐友善。兩人為北派領袖，素主守舊。潘祖蔭亦江蘇人，與翁同龢友善，為南派翹楚，素主維新。兩派同直軍機，互爭勢力。守舊派聯結太后，維新派聯結皇帝。於是李黨翁黨的名目，變稱後黨帝黨。後黨又諢名老母班，帝黨諢名小孩班。門戶紛爭，不祥之兆。
光緒二十三年，潘、李統已病故，徐桐失了一個臂助，遂去結交剛毅、榮祿諸人。剛與翁本無夙怨，不過剛毅生平，素有滿漢界限，他腦中含著十二字秘訣。看官！你道他是哪十二字？乃是「漢人強，滿人亡；漢人疲，滿人肥」十二字。無論什麼漢人，他總是不肯相容。徐亦漢人，何故友善？榮祿因翁曾訐發私事，應八十三回。暗地懷恨，徐桐與他聯絡，勢力益固。這邊翁師傅孤危得很，恭王在日，尚看重他的學問，另眼相待，恭王一死，簡直是沒有憑藉，單靠了一個師傅的名望，有什麼用處？況這光緒皇上，名為親政，實事事受太后壓制；還有狐假虎威的李蓮英，常與光緒帝反對，從中播弄。這李蓮英本是宮監，專務迎合，為什麼單趨承太后，不趨承光緒帝？其間也有一個原因，小子正在追述禍根，索性也敘了一敘。
蓮英有個妹子，貌甚美麗，性尤慧黠，並識得幾個文字。蓮英得寵，挈妹入宮，慈禧太后見她韶秀伶俐，極力讚美；入侍數月，太后的一舉一動，一顰一笑，統被她揣摩純熟，曲意承歡。慈禧太后憐愛異常，比李蓮英尤加寵幸，常叫她為大姑娘，每日進膳，必令她侍食，且賜旁坐。連太后自己的胞妹，還沒有這般優待。六旬萬壽的時節，醇王福晉蒙懿旨特召，入園看戲，福晉因自己身分，反敵不過蓮英妹子，佯稱有疾，不肯赴召。嗣經懿旨再三催促，勉強入園。慈禧後還按禮接待，那蓮英妹子，卻昂然列坐，連身子都不抬一抬。福晉眼中實在看不過去，仍託疾避席，還歸邸中。但蓮英獻妹的意思，不是單望太后愛寵，他想仗著阿妹的姿色，蠱惑皇上，備選妃嬪，將來得生一子，作慈禧太后第二，自己的後半生，還好比前半生威顯幾倍。第二個李延年。因此光緒帝入園請安時，他的妹子，起初遵兄吩咐，很獻殷勤，眉挑目語，故弄風騷。偏偏這假痴假呆的光緒帝，對了這種柔情，好像守著佛誡，無眼耳鼻舌生意，恁她甚麼美艷，甚麼挑逗，總是有施無報，惹得美人兒生了懊惱，遇著皇帝入園，索性一眼不睬。這還是籠絡手段，莫認她是無情。光緒帝才窺透心腸，暗想李蓮英如此陰險，不可不防，辜負美人厚情，皇帝真也少福。於是把蓮英也漸漸疏遠。
蓮英一計不中，又生一計，時常到太后面前，捏報光緒帝過失。慈禧後起初倒也明白，遇皇上請安，只勸他性情和平，寬待下人。後來經蓮英兄妹百端讒構，遂添了太后惡感。太后回宮，皇帝必在宮門外跪接，稍一遲誤，便生間言。若皇帝