卻說劉鋌被殺，全軍喪亡，大眾入枉死城中，還是莫明其妙。實則夾入的杜軍，統是滿洲軍假冒。滿洲大貝勒代善，殺盡杜軍，得了盔甲旗幟，教軍士改裝，扮作杜軍模樣，從界藩城來應太祖，巧巧碰著兩軍惡戰，他便豎起杜字旗幟，踹入劉鋌軍中。劉鋌深入敵境，尚未悉杜軍敗耗，還道來的是真杜軍，因此中計，猝被殺死。從此劉大刀已化作兩段，明朝失去了一員勇將，防邊愈覺無人。可為朱氏一哭。
那時經略楊鎬，還因馬林敗報，飛速檄止劉鋌、李如柏兩軍，過了數日，只有李如柏領軍回來。還算是他。馬林因逃還開原後，堅守不出；是年六月，滿洲軍乘勝進攻，馬林頗效死抵禦，其後內無糧草，外無救兵，終被滿洲軍攻破，馬林巷戰死節，開原失守，鐵嶺亦不保了。明廷御史交章劾奏楊鎬，說他喪師誤國，罪無可赦。楊鎬固無可赦，而言官亦只能以成敗論人，奈何？朝命拿楊鎬入京，令兵部侍郎熊廷弼代任經略。
熊廷弼系湖北江夏人氏，身長七尺，素有膽略，至是奉命出京，途中聞開原失守消息，嘆道：「盈廷大臣，不知邊事，一味主戰，以致如此。」遂即繕就奏摺，遣使齎京，折中略道：
臣聞遼左京師肩背，河東遼鎮腹心，開原又河東根本，開原今已破，則北關難保，朝鮮亦不可恃，遼河亦何可守？乞速遣將備芻糧，修器械，毋窘臣用，毋緩臣期，毋中格以阻臣氣，毋旁撓以掣臣肘，毋獨遺臣以艱危，以致誤臣誤遼兼誤國也。謹奏。
奏入，神宗報允，並賜尚方寶劍，令便宜行事。
廷弼出山海關，見難民紛紛逃來，停車細問，方知鐵嶺又失，瀋陽吃緊，居民為避難計，因此西奔；遂用好言撫慰，令他隨回遼陽，不必驚慌。難民乃隨了前行。將到遼陽，遇著逃將數人，縛住正法；逃兵令回城贖罪。既入城，復勸告百姓一番。當即督率軍士，造戰車，備火器，修葺城池，招集流亡；復冒雪出巡，至瀋陽修城閱兵，並自製一篇痛哭淋漓的祭文，親祭陣亡將士。隨祭的軍士，都感激涕零。自有此一番振作，遼、沈得以漸固。不愧將材。又請聚兵十八萬，分守要地，任他智勇雙全的滿洲太祖，也沒法擺布，這正是熊經略守遼的政績。有此良將，不能長用，明之亡也無疑。
滿洲太祖見遼、沈無隙可乘，便移兵去攻葉赫。葉赫主納林布祿已死，其弟金台石襲位，聞滿洲軍將到城下，忙集兵保守東城，並知照西城貝勒布揚古趕緊守御，互相援應。不幾日滿洲軍已到，直逼東城，一攻一守，兩不相下，滿洲太祖固是能軍，金台石頗也不弱。適西城遣軍來援，被滿洲太祖分兵殺敗，追至城下，圍住西城，東城守兵，望見滿洲軍已去了一半，略一寬懈，不防滿洲軍已緣梯而上，城上急擲矢石，已是不及，反被滿洲軍殘殺多人，未死的守兵，統下城逃走。金台石聞城已被陷，登台死守，並縱火自焚屋宇。奈滿洲軍蜂擁前來，一齊殺入台中，金台石冒死突圍，猛被一箭射倒，被滿洲軍擒拿而去。全城已破，滿洲太祖入城升帳，由軍士推上金台石。金台石怒氣勃勃，語多不遜，惱得太祖性起，喝令梟首。但聽金台石厲聲道：「我生前不能抗滿洲，我死後無知則已，死若有知，定不使葉赫絕種，將來無論傳下一子一女，總要報此仇恨。」頗是好漢，且預為後文伏筆。語未竟而首已落。太祖即令多爾袞拾起金台石首級，挑在竿上，往西城招降。
西城貝勒布揚古，系布塞的兒子。布塞的女兒，曾獻與滿洲太祖為妃，上回已交代明白，此番聞東城已破，惶急的了不得，經多爾袞在城下招降，用了一片顧念親誼的話兒，說動了布揚古的心，又把金台石的首級，示作榜樣，威嚇利誘，不怕布揚古不拜倒馬前。布揚古降了妹丈，忘卻父仇，有愧金台石多矣。西城一降，葉赫遂亡，滿洲太祖心已快慰，把從前的碑文，撇在腦後，哪裡曉得二百年後，復生出一樁大禍祟呢？這且慢表，小子又要講那熊廷弼了。
熊廷弼守遼三年，人民安堵，雞犬不驚，偏偏神宗、光宗，相繼晏駕，嗣位的稱號熹宗，用了一個太監魏忠賢，攪亂朝綱，暗中嫉忌熊廷弼，遣吏科給事中姚宗文，到遼、沈閱兵。白面書生，何知軍務？這分明是遣他需索。偏這熊廷弼抗傲性成，不但沒有饋獻，抑且不甚禮貌，姚宗文甚為恚恨，陽為閱兵，陰已定稿；回朝後，即結了一班狐群狗黨，誣劾廷弼。廷弼聞知，大加嘆息，便拜本辭職。朝旨允准，換了一個袁應泰來代廷弼。
應泰是進士出身，曾升任巡撫，為人頗是精敏，但不是用兵能手。既到遼東，見廷弼待下甚嚴，他卻格外放寬，把舊制更張了好幾條。適值蒙古大飢，部民多入塞乞食，應泰撫慰饑民，令在部下當兵，居住遼、沈二城。小不忍則亂大謀，為此一大失著，遼、沈人民，又要遭劫了。婦人之仁，安可為將？
這滿洲太祖滅了葉赫，正愁沒法圖遼，得了這個消息，喜不自勝，即發兵進攻瀋陽。瀋陽總兵賀世賢，忙登陴守御，並著人飛報袁應泰。應泰剛想三路出師，規復清河、撫順，得了此報，急調集諸軍，擬援瀋陽。忽一探馬來報道：「瀋陽失守，賀總軍殉節。」此處用虛寫。應泰大驚，及問明細底，方知瀋陽有蒙人內應，賀世賢為他所賣，以致與城俱亡；這都是應泰害他。當下頓足自悔，急飭親兵搜查城內蒙民，果得了好幾封通敵書信，當即一一正法，令軍士沿城掘濠，沿濠環列火器，以便守御，自率總兵侯世祿、姜弼、梁仲善等，出城五里迎戰。
滿洲軍前隊已到，梁仲善不分皂白，拍馬殺入，侯世祿、姜弼恐梁有失，即上前接應，不料敵兵放進梁仲善，截住侯世祿、姜弼。侯、姜二人，幾次沖陣，都被敵陣中射回。霎時間一聲吶喊，滿洲軍并力上前，突入明軍陣內。明軍支撐不住，望後退走，袁應泰手刃逃兵數人，仍不濟事，用寬的壞處。只得退入城中；檢點軍士，已喪失三分之一，侯、姜二將，又身負重傷，梁仲善一去不還，想總是陣亡了。火焦鬼安得復生？
袁應泰還仗著城濠深廣，分陴固守，誰知到了次日，滿洲軍已將城西大閘掘開，把濠中水一泄無餘，軍士竟渡濠攻城，分作左右兩翼，左翼兵奮勇直上，時已日暮，應泰列炬拒戰，自暮至旦，守城兵士，多半傷亡，兵官牛維曜、高出等，不知去向，城中大亂。翌晨，右翼兵又陸續登城，應泰避入城北鎮遠樓，邀巡按御史張銓至，流涕道：「我為經略，城亡俱亡。公文官無城守責，宜急去，退保河西，圖後舉。」張銓道：「公知忠國，銓豈未知？」應泰無言，掛了劍印，懸樑畢命。還是忠臣。張銓見應泰已死，亦解帶自縊。滿洲軍上鎮遠樓，見兩人高懸樑上，就一齊解下，抬至滿洲太祖前。太祖失聲道：「好兩個忠臣！」語尚未已，但見張銓兩眼活動，尚有生氣，忙令軍士用薑湯灌救。張銓徐徐醒來，望見上面坐著一位大頭目，料是滿洲主子，便道：「何不殺我？」太祖勸他歸降，張銓道：「生作大明臣，死作大明鬼。」可敬！太祖道：「忠臣忠臣，殺之何忍？」遂縱令還署。張銓既返署中，北向辭闕，西向辭父母，復自縊死。背主事仇者，對此曾知愧否？太祖命軍士好好埋葬。
遼陽既下，遼東附近五十寨，及河東大小七十餘城，皆望風投降。這信傳到明廷，眾明臣又記起熊廷弼來，熹宗亦有悔意，悔已遲了！命將姚宗文削職，仍召熊廷弼還朝，出任遼東經略。廷弼上三方布置策，以廣寧一方為陸路界口，擬用馬步軍駐守，以天津、登萊二方為沿海要口，擬各用舟師駐守。熹宗准奏，仍賜尚方寶劍，且於五里外賜宴餞行。
廷弼謝恩出朝，即日就道，出山海關，到了廣寧，文武各官，統出城迎接，遼東巡撫王化貞亦來相見，寒暄既畢，共商戰守事宜。化貞擬分兵防河，廷弼欲固守廣寧，言下未免爭論起來。廷弼慨然道：「今日之事，只有固守廣寧一策，廣寧能守，關內外自可無虞，若分兵防河，勢單力弱，一營不支，諸營皆潰，尚能守么？」言之甚當。化貞終不以為然，怏怏而退。廷弼申奏朝廷，請實行三方分置策，化貞亦上沿河分守議。明廷依廷弼言，把化貞奏議擱起，化貞愈加不樂。廷弼又致書化貞，再言沿河分守之非，化貞不答。
歇了數天，遼陽都司毛文龍，有捷報到廣寧說，已攻取鎮江堡，化貞大喜，亟議乘勝進兵。廷弼不可，化貞徑自出奏。大略謂：「東江有毛文龍可作前鋒，降敵之李永芳今已知悔，願作內應，蒙古兵可藉助四十萬，此時不規復遼、沈，尚待何時？願假臣六萬精兵，一舉蕩平，與景延廣十萬橫磨劍相似。惟請朝廷申諭熊廷弼毋得牽掣。」此奏一上，廷弼已探聞消息，遂由廣寧回山海關。化貞專待朝旨一下，指日進兵。不多日朝使已到，令化貞專力恢複，不必受熊廷弼節制。廷弼亦受朝命，令他進駐廣寧，作化貞後援。化貞帶了廣寧十四萬兵士，渡河西進，廷弼不得已，亦出駐右屯。此時廷弼兵只有五千，徒擁經略虛名，心中憤悶已極，遂抗奏道：
臣以東西南北所欲殺之人，適遘事機難處之會，諸臣能為封疆容，則容之，不能為門戶容，則去之，何必內借閣部，外借撫